خالدسهم::_ السوق خلال الايام القادم ونقطة الارتداد للمؤشر _

خالدسهم · 14-09-2007, 06:34 PM

السوق يواصل جني الأرباح والشائعات تربك المتداولين

تحليل : أيمن بن محمد الحمد

أغلق مؤشر التداول (TASI) الأربعاء 12سبتمبر 2007م عند 7807نقاط منخفضا بنسبة 0.6بالمائة عن إغلاق الأسبوع الماضي الذي كان عند 7853نقطة. سجل السوق أدنى نقطة عند 7726، وكانت 7989أعلى نقطة سجلها هذا الأسبوع.
واصل السوق جني أرباحه بعد ارتفاعات دامت قرابة الشهرين بعد موجة ارتفاعات اوصلته إلى مستوى 8310باختراق المتوسط المتحرك الاسي للمئتين يوم. وكما اشرت سابقا فإن هذا المتوسط لم يقترب منه منذ شهر ابريل 2006م. ولعل وصوله إلى هذه المتوسط يعد سابقة منذ الانهيار الذي حدث في سوق الأسهم. فكان السوق قد اتم الموجة الأولى الصاعدة خلال الفترة الماضية ثم دخل في موجته التصحيحية الثانية وأنجز منها موجتان ومازلنا في الموجة الاخير التي يعتقد ان تنتهي عند مستويات قد تقارب 7500نقطة.
وصل تصحيح المؤشر إلى مستوى 38% من نسب فيبوناتشي ببلوغه 7726نقطة. والتوقعات تشير إلى مزيد من الهبوط لاتمام الموجة سي من الموجة الثانية. والمهم بالنسبة لنا عدم كسر المسار الصاعد الذي بداه السوق منذ انطلاقه من نقطة 6777.خلال هذا الأسبوع كثرت الشائعات التي أحاطت بالمتداولين
نعود لنتحدث عن حال الشركات القيادية في هذه الموجة التصحيحية. فقد ساهم سهم شركة الاتصالات بكسر مستوى 7800نقطة بهبوطها من مستويات 68إلى مستوى 64مما افقد المؤشر المزيد من النقاط.
كذلك ساهمت سابك في هذا الهبوط ببلوغ مستوى 125.25ريالاً وهو يمثل مستوى تصحيحياً بنسبة 38% من نسب الفيبو. ويعتبر مستوى 124إلى 121ريال لسابك مستوى مقبولاً للتصحيح.
ام سهم الراجحي فقد وصل إلى نسبة تصحيح 50% من نسب فيبو ولكنه لم يقفل دون نسبة تصحيح 38% من نسب فيبو حتى الآن وهي مستويات مازالت مقبولة.
وكما اشرنا في الأسبوع الماضي ان التصور القادم للسوق بأنه مازال جيدا ان استمر هبوطه مابين 7400إلى 7500نقطة. خاصة اننا مازلنا لم ننته - ان شاء الله - من أخر موجة في الهبوط.
ومن الملاحظ وجود شراء في بعض الشركات خلال التداولات في الايام السابقة.
وللأسبوع الخامس على التوالي مازالت أغلب اسعار المواد البتروكيميائية تسير في قناة صاعدة مجملا.
اما أسعار الأسمدة - اليوريا والامونيا - فقد استمرت في تسجيل ارتفاعات ملحوظة خلال هذا الأسبوع وتنبئ بالخير للشركات التي تعمل في هذا القطاع ان شاء الله.

خالدسهم · 14-09-2007, 06:35 PM

خالدسهم::___ السوق خلال الايام القادم ونقطة الارتداد للمؤشر ___

التحليل الفني:
1- التحليل الفني لحركة المؤشر اللحظية 30د:
كنا تحدثنا في الأسبوع الماضي عن تكون نموذجين سلبيين على الرسم البياني اللحظي الأولى على 30دقيقة والاخر على الستين دقيقة بالاضافة للثلاثين دقيقة. فالأول عبرة عن رأس وكتفين (نموذج سلبي) هدفه 7735نقطة والذي بدأ تكونه خلال فترة النزول الحالية. اما النموذج الثاني فهو راية مقلوبة بدأ بتحقيق هدفه السلبي وتكون على فاصل 30و 60دقيقة وكهدف فمدى هذه الراية اكبر من النموذج الأول. وفعلا هبط السوق لمستوى 7726وهو هدف قريب لما توقعناه في تحليلنا السابق.
اما خلال هذا الأسبوع فلم يتكون أي نموذج سلبي او ايجابي. تغلبت قوى البيع على الشراء ولكن في آخر تداولات الاربعاء ارتفعت مستويات الشراء ولم تستطع ان تفرض نفسها حتى نهاية التداولات.
ومن الملاحظ ومنذ بداية تداولات 12سبتمبر عن انعكاس لمؤشر التدفقات النقدية بالايجاب والذي وصل في بداية التداولات إلى مستوى 24ثم انعكس ليرتفع ويقفل عند مستوى 44.5.وهذا مؤشر جيد ببدأ دخول السيولة لارتداد متوقع بإذن الله. وخلال هذا الأسبوع وبالتحديد منذ يوم الثلاثاء انعكس ترتيب المتوسطات المتحركة الاسية سلبيا (كما هو موضح في الرسم البياني) فالمتوسط المتحرك الاسي (21) يوم اعلى من المتوسط المتحرك الاسي (13) وكذلك هو أعلى من المتوسط المتحرك الاسي (8) يوم ولعل من المهم ملاحظة كيف بدأ هذا التقاطع السلبي منذ الساعة 12.30ليوم الثلاثاء لتعطي اشارة خروج واضحة للمضاربين. واقفل المؤشر هذا الأسبوع على تقاطع سلبي لبعض المؤشرات الخاصة.
المؤشرات الفنية اللحظية ونعبر عنها بمؤشر الماكد ونلاحظ اتجاهه للتقاطع الايجابي مع المتوسط المتحرك في مسار افقي وهو بقيمة - 45.اتجاه ايجابي وقيمته مقبولة الان. اما الاوستكاستك فاتجاهه ايجابي وتقاطع السريع مع البطيئ ايجابيا. قيمة عند 68% للسريع و47% للبطيء. وهي قيم متوسطة لذا قد يشهد السوق بعض الارتفاع تبدأ في اول 30د إلى 60دقيقة من تداولات الأسبوع القادم. الآن مؤشرات الخمس دقائق تعطي اشارت نزول والله ولي التوفيق.

2- التحليل الفني لحركة المؤشر التاريخية اليومية:
استمر السوق في الموجة الثانية التصحيحية للموجة الأولى الصاعدة والمتوقع ان تبلغ اهدافها مابين المستوى 7591نقطة ومستوى 7421نقطة. وتتكون الموجة الثانية من ثلاث موجات A.B.C وانهينا بإذن الله الموجتين A وb ومازلنا في الموجة الاخيرة c .
تكون نموذج وتد هابط صغير مازلنا في ومتوسطه. وقد يكون السوق يتم نموذج ايجابي يهدف إلى مستويات ارتفاع جيدة بإذن الله سنوضح ذلك من خلال الرسم المرفق.
وأوضحنا في الرسم خط الدعم الرئيسي للسوق الذي يقع عند مستوى 7300تقريبا (موضح بالون الأخضر) وهي قناة صاعدة تكونت منذ الارتفاع من مستوى 6777نقطة. اما مستوى الدعم الثاني فيقع عند 7460نقطة (موضح بالون الاحمر).
نسب الفيبو وهي 7949نقطة و 7726نقطة و 7545نقطة و 7364نقطة وأخيرا 6777نقطة وتمثل على التوالي نسب تصحيح (23.6%) و(38%) و(50%)و(61.8%) و(100%). ونلاحظ اننا كسرنا 7949نقطة ولامسنا المستوى 7726نقطة وارتد منه المؤشر مما يكسب هذه النسب مزيداً من الاهتمام.
ونعرج على التحليل الموجي والتوقعات المعطاة فأمامنا هدفين للموجه (سي) الأول 7603نقاط والهدف الثاني 7496نقطة لذا نتوقع ان ننتهي من هذه الموجه عند احد هذين المستويين.
ولعل تكاثر الاشاعات بهبوط كبير للسوق وكما اشرت انها لا تستند إلى حقائق فنية او أخبار رسمية وهي مازالت اشاعات يبثها البعض بقصد او من غير قصد ولن ندخل بأي تفاصيل لكي لانساهم بنشرها. ادى لبعض البيوع خاصة في الشركات الكبيرة والاستثمارية.
اما المؤشرات الخاصة بالشراء والبيع فقد اظهرت ان مؤشر البيع ارتفع وفاق مؤشر الشراء مما يعني تغلب قوى البيع على الشراء ولكن بتذبذب مقبول فنيا.
وعلى صعيد المتوسطات المتحركة الاسية لل 8و13و 23يوما فقد استمرت التقاطعات السلبية. حيث تقاطع المتوسط المتحرك للثمانية ايام مع المتوسط المتحرك للثلاث عشر يوما تقاطعا سلبيا منذ الأسبوع الماضي واستمر هذا التقاطع السلبي. كذلك قطع المتوسط المتحرك للثمانية ايام مع 23و 30يوما سلبيا. وبقي المتوسط المتحرك الاسي 23يوم ادنى الجميع. ولكن الاكثر اهمية للمستثمرين المتوسطات المتحركة الاسية طويلة المدى والتي مازالت في وضع ايجابي عدا المئتي يوم.

واستمر المتوسط المتحرك الاسي للمئة دون المتوسط المتحرك الاسي للخمسين يوم بعد تقاطعا ايجابيا حدث خلال الأسبوع قبل الماضي.
وكان السوق قد بدأ جني الأرباح بعد أن تقاطع وتجاوز المتوسط المتحرك للمئتين يوم وهذا امر طبيعي فاختراق مثل هذا المتوسط ليس بالامر السهل خاصة انها الأولى منذ التصحيح الذي حدث للسوق وقد أشرت لهذا في بداية التحليل.
على صعيد المتوسطات المتحركة الموزونة طويلة الاجل فمازالت في وضع جيد ففقد التقيا المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم مع المئة يوم واغلقا عند نفس النقطة 7644نقطة لكلا منهما وهي اشارة ايجابية بحدوث تقاطع كامل ايجابي خلال الفترة القادمة ان شاء الله.
وكسر السوق المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً وأغلق دون منه لأول مرة منذ بداية الموجة الصاعدة وهذه اشارة سلبية نتأمل ان تلتغى مع تداولات الأسبوع القادم بإذن الله. ولكن يجب الاهتمام بهذا الكسر السلبي وأخذه بعين الاعتبار.
وكنا نوهنا في تحليلنا الأسبوع الماضي عن ان المتوسط المتحرك الموزون للمئتي يوم سلك مسارا هابطا ينبئ بإذن الله بترتيب المتوسطات الموزونه الثقيلة خلال الفترة القادمة.
ونجد أن متوسط المئتي يوم ارتفع إلى مستوى 7644نقطة كمستوى دعم للسوق. أما المتوسط الموزون للمئة يوم فيقع عند مستوى 7644نقطة وهو مستوى دعم للسوق. وأخيرا المتوسط المتحرك الموزون للخمسين يوماً عند مستوى 7874نقطة كمستوى مقاومة للسوق.
ودوما أنبه واكرر بأهمية متابعة المتوسطات الصغيرة 7و 14و 21يوماً للمتوسط المتحرك الموزون. كانت قد تقاطع المتوسط المتحرك الموزون 7تقاطعا سلبيا مع المتوسط المتحرك الموزون للاربعة عشر. الا ان وخلال هذا الأسبوع ترتبت ترتبا عكسيا فأصبح 21الاعلى ثم 14ثم 7ايام وهي علامة سلبية ننتظر إلى ان تترتب ايجابيا قبل اتخاذ أي قرار. او البدء بترتيبها الترتيب الايجابي.

3- التحليل الفني لحركة
المؤشر الأسبوعية:
مازلنا نعتقد ان المؤشر في طور تكوين عروة او كتف ايمن للمؤشر الأسبوعي وهذا يتطلب ان يكون اقفال هذا الأسبوع احمر وتحقق فعلا.
وفي حال اتمام هذا النموذج فإننا قد نشهد تذبذبا ضعيفاً للمؤشر حتى يتم تكوين هذا النموذج.
ومن الرسم البياني نلاحظ ان المؤشر مازال في قناة صاعدة التي من المفترض ان يتذبذب خلالها لتكوين الموجات الصاعدة والهابطة ان شاء الله.
دعم البولينقر الاوسط عند مستوى 7552نقطة اما مقاومة البولينقر للخط العلوي عند 8204نقطة.
الدعم الرئيسي للمسار الصاعد أي القناة الصاعدة عند 7210وأي اقفال دونها للأسبوع القادم يعني كسراً للمسار الهابط والدخول في دوامة الهبوط من جديد لا قدر الله.

قلل مؤشر الاوستكاستك جزء من تضخمه الا انه مازال متضخما وفي اتجاه سلبي وتقاطع سلبي ومازلنا نحتاج إلى شمعة حمراء حتى يطفئ هذا التضخم. قيمة السريع منه 55% اما البطيء 74%. وكما أشرت فهو مؤشر خفيف سريع التأثر بحركة المؤشر.
ونعرج على الار اس أي فنجد أن قيمته 49في مسار هابط ولم يبلغ مستويات تضخم تخيف وهو مؤشر جيدة وثقيل. اما الماكد لم يتغير كثيرا عن الأسبوع الماضي فهو في مسار صاعد ولكن دون خط الصفر. أي انه لم يتأثر كثيرا من الهبوط الذي حصل خلال هذا الأسبوع.

المؤشرات الفنية:-
قبل البدء انوه أن بعض المؤشرات قد تكون إشارة للوضع العام للسوق وان كانت منفردة
مؤشر القوة النسبية (rsi ) :
اقفل هذا المؤشر عند 44وحدة منخفضا من 47وحده خلال الأسبوع الماضي. اتجاهه سلبي بقيعان وقمم هابطة. عاد من جديد للتخلص من التضخم بشكل جيد.
مؤشر الماكد (MACO):
مازال هذا المؤشر في مسار هابط متأثرا بجني الأرباح ولكن فوق خط الصفر للأسبوع الثاني رغم جني الأرباح. قيمته 29بعد ان تقاطع من مستوى 164اتجاهه للاسفل. (سلبي)
مؤشر الاوستكاستك:
اقفل هذا المؤشر بنوعيه البطيء عند 49اما السريع فعند 37في مسار هابط. عاد من جديد هذا المؤشر بالانخفاض بعد ارتفاع متوسط خلال هذا الأسبوع. ومازال في مسار هابط حتى الان.
مؤشر (momentum ) :
اقفل هذا المؤشر عند 96مقابل 99في الأسبوع الماضي. المؤشر في مسار هابط. اتجاهه سلبي. كون قيعان هابطة.

مؤشر التدفقات النقدية:
اقفل هذا المؤشر عند 50مقابل 60خلال الأسبوع الماضي.اتجاهه سلبي.
مؤشر بريس روك
(Price ROC ) :
اقفل هذا المؤشر عند - 2.6مقابل - 3في اتجاه هابط. سلبي.

توقعات الأسبوع القادم:
قبل التوقعات أهنئكم بحلول شهر رمضان المبارك وكل عام وانتم بخير وأعاننا الله وإياكم على قيامه وصيامه.
بأذن الله فإن اقفال الاربعاء اعطى اشارة ارتداد لبداية تداولات الأسبوع القادم. وان كنا مازلنا في الموجة الهابطة الا ان هذه الموجة سيتخللها بعض الارتدادات إلى ان تنتهي. ومازلنا في موجة ارتدادية داخلها. كما اوضحنا اعلاه فان الهدف المتوقع لهذه الموجة ما بين 7400إلى 7500نقطة في اسوأ الاحوال بإذن الله.
الارتداد المتوقع والله اعلم سيكون ما بين 7949إلى 8018نقطة. وكنا في الأسبوع الماضي قد اقتربنا من المتوسط المتحرك الاسي للمئة يوم الذي كان عند 7735نقطة الا ان المؤشر ارتد من هذه النقطة. وهي اشارة جيدة والله الموفق.