السعر العادل لسهم الاتصالات بعد تقييم جلوبل
تويتر المصدر فيسبوك المصدر



العودة   المصدر السعودي > منتدى الأسهم > التحليل الفني > الأسهم السعودية




المواضيع الجديدة في الأسهم السعودية


إضافة رد
 
أدوات الموضوع انواع عرض الموضوع
قديم 07-09-2008, 08:41 PM #1
ابن الغربية

مشرف


أصدر بيت الاستثمار العالمي "جلوبل" تقريرا قيم في السعر العادل لسهم شركة الاتصالات السعودية عند 78.75 ريالا وهو ما يزيد عن سعر إغلاق السهم اليوم (63.5 ريالا) بنسبة 24% موصية بشراء السهم



وأشار جلوبل إلى أنه عند مستوى السعر السوقى في (31 أغسطس 2008) تتداول أسهم شركة الاتصالات السعودية بمضاعفات 8.9 مرة و 8.2 مرة من أرباحها و 3.4 مرة و 3.2 مرة من القيمة الدفترية المتوقعة للعامين 2008 و 2009 على التوالى. واضاف أنهم قاموا باستخدام طريقة التدفقات النقدية المخصومة لتقييم سهم شركة الاتصالات السعودية.




وتم احتساب التدفقات النقدية المخصومة "DCF" خلال 4 سنوات (العام المالى 2008 – العام المالى 2011) وهى فترة التوقع الواضحة للتدفقات النقدية الحرة للشركة "FCFF" ويقدر تقييم التدفقات النقدية المخصومة للقيمة العادلة لسهم شركة الاتصالات السعودية بسعر 78.75 ريال سعودي بارتفاع بنسبة 21.6% عن السعر السوقى للسهم يوم (31 أغسطس 2008) والذي كان (64.75 ريالا) .




ولذلك يؤكد جلوبل على التوصية "بشراء" سهم شركة الاتصالات السعودية.
ويتوقع جلوبل لحصة الشركة في سوق الهاتف المحمول المحلى أن تتقلص بدرجة أكبر بعد دخول الشركة الثالثة إلى السوق، حيث بدأت شركة زين عملياتها في شهر أغسطس 2008. علاوة على ذلك، يتوقع لقطاع الخطوط الثابتة لشركة الاتصالات السعودية أن يتأثر عندما تبدأ الشركات الثلاثة الحاصلة على التراخيص" Batelco-Atheeb " و " Hong Kong's (PCCW)" و " Hong Kong's (PCCW)" عملياتها التجارية المتوقعة في نهاية عام 2008.




وبالرغم من زيادة المنافسة في السوق المحلى لشركة الاتصالات السعودية الذى من المحتمل أن يضع ضغوطا على الحصة السوقية للشركة واستراتيجيات التسعير، إلا أن جلوبل يرى أن السوق السعودي لا يزال لديه الإمكانات إذا ما أخذنا في الاعتبار حجم السوق، والخصائص الديموغرافية المشجعة حيث تتراوح أعمار 32% من السكان تقريبا بين 10 و 24 سنة وهو ما اقترن بمعدل الاختراق المنخفض نسبيا للهاتف المحمول ومعدل الاختراق المنخفض للغاية في قطاعا التردد الواسع والبيانات.



وبالرغم من المنافسة الكثيفة التى يشهدها السوق المحلى لشركة الاتصالات السعودية يتوقع جلوبل لأداء الشركة أن يتحسن بفضل التوسع الخارجى للشركة. حيث يتوقع أن تبدأ استراتيجية التوسع لشركة الاتصالات السعودية اعتبارا من العام 2008، ومن المتوقع لصفقة "Oger Telecom" أن تدعم إيرادات الخطوط الثابتة لشركة الاتصالات السعودية من خلال الشركة التركية للخطوط الثابتة " Turk Telecom ".




علاوة على ذلك فقد ربحت شركة الاتصالات السعودية – من خلال الاستحواذات الأخيرة – وجودا لها في قطاع الهاتف المحمول في ماليزيا، اندونيسيا، والهند من خلال شركة "Maxis" وكذلك في تركيا وجنوب أفريقيا من خلال " Oger Telecom".




ويتوقع جلوبل أن تنمو إيرادات شركة الاتصالات السعودية بمعدل نمو سنوى مركب بلغ 9.2 في المائة خلال فترة التنبؤ (2008-2011) ، بمعدل نمو سنوى مركب 8.5% لقطاع الخطوط الثابتة، ومعدل نمو سنوى مركب نسبته 9.4% لقطاع الهاتف المحمول.

وهذه المؤسسات المالية التي اصدرت تقييمات للسهم
منذ بداية العام 2008

السعر العادل لسهم الاتصالات تقييم





رد مع اقتباس
قديم 07-09-2008, 09:25 PM #2
راعي الأوله

مصدر ماسي
افتراضي

بارك الله فيك
رد مع اقتباس
قديم 07-09-2008, 11:22 PM #3
المتوكل على الله

مصدر ماسي
افتراضي

يعطيك العافية
رد مع اقتباس
قديم 08-09-2008, 12:34 AM #4
ابو عبد الرحمن

مصدر ماسي
افتراضي

مشكور وجزاك الله خيرا
رد مع اقتباس
قديم 08-09-2008, 12:36 AM #5
a-aomar

مصدر ماسي
افتراضي

بــــ الــلــه فــيــك ـــــارك
رد مع اقتباس
إضافة رد

مواقع النشر (المفضلة)

الكلمات الدلالية (Tags)
الاتصالات , السعر , العادل , بعد , تقييم , جلوبل , لسهم

أدوات الموضوع
انواع عرض الموضوع

الانتقال السريع

المواضيع المتشابهه
الموضوع كاتب الموضوع المنتدى مشاركات آخر مشاركة
السعر العادل لبنك البلاد بعد تقييم هيرمس الجنوبي الأسهم السعودية 11 08-11-2008 06:41 AM
السعر العادل لسهم الاتصالات بعد تقييم بنك طيب ابن الغربية الأسهم السعودية 2 22-09-2008 08:58 PM
جلوبل تقييم السعر العادل لأسمنت العربية عند 89 ريال مع توصية بشراء ابن الغربية الأسهم السعودية 6 08-08-2008 07:55 PM
جلوبل تقدر السعر العادل لأسمنت اليمامة ابن الغربية الأسهم السعودية 3 25-07-2008 01:07 PM
السعر العادل حسب رؤية جلوبل لسهم المتقدمة ابن الغربية الأسهم السعودية 3 18-07-2008 11:17 PM


الساعة الآن 11:07 AM


Powered by vBulletin® Version 3.8.7
Copyright ©2000 - 2016, vBulletin Solutions, Inc.